美国股市因收益率上升而承压——纳斯达克下跌1%
美国股市昨日交易走低，随着美伊紧张局势升级，市场风险情绪受到打压，全球能源价格及债券收益率同步走高。道琼斯指数下跌 0.79%，收于 52,766点；标普500指数下跌 0.71%，收于 7,631点；纳斯达克指数下跌 1.03%，收于 26,099点。
美国国债收益率全线走高，市场对美国进一步袭击伊朗及能源价格上涨可能带来的通胀影响作出反应。美国2年期国债收益率上升 5.9个基点 至 4.400%，10年期收益率上升 4.8个基点 至 4.798%。两项收益率均升至 2025年1月以来的最高水平，进一步加大了美股压力，同时也强化了市场对持续高企的通胀可能促使美联储在未来数周加息的预期。
美元同样受益于美国国债收益率上升以及避险需求增加。美元指数上涨 0.25%，至 99.68，兑主要货币走强。
中东局势的发展继续对原油市场产生显著影响。布伦特原油上涨 4.98%，至 每桶95.00美元；WTI原油上涨 5.20%，至 每桶90.22美元。能源价格大幅上涨进一步加剧了市场对地区局势持续恶化可能重新推高全球通胀的担忧。
黄金则走势相反，在美国国债收益率大幅上升的背景下，非收益型资产的吸引力下降，金价下跌 2.69% 至 每盎司4,328.60美元。这一走势凸显出，尽管地缘政治不确定性仍处于高位，但利率预期对贵金属市场的影响正在进一步增强。
日本国债收益率飙升，日元却仍承压
尽管日本国债收益率大幅攀升，日元仍持续承压，凸显出当前推动汇市走势的因素正在发生变化。本周日本10年期国债收益率突破 3%，为 1996年以来首次，但美元兑日元（USD/JPY）仍在 160附近 交投。
通常情况下，本国债券收益率大幅上升会通过吸引投资者寻求更高的本地收益率而为本国货币提供支撑。然而，目前日元仍受到美日利率差持续处于高位的拖累；与此同时，日本高度依赖能源进口，因此油价上涨也对日元构成明显压力。
这使得 USD/JPY 正处于关键节点。若汇价持续突破160关口，将进一步确认日元的弱势趋势，但同时也会增加日本当局再次进行外汇干预的可能性。
因此，目前的交易逻辑越来越清晰：若汇价向上突破160，可能为日元进一步走弱打开空间；但USD/JPY在160上方运行的时间越长，官方干预的风险也就越高。 当前日元正处于国内收益率上升与更强劲的美国利率预期、能源成本及全球避险情绪之间的拉锯之中。过去几个交易日的走势仍相对平稳，但若汇价继续缓步走高，市场波动可能会迅速加剧。
今日基本面事件密集，地缘政治仍将形成竞争
交易员正准备迎接繁忙的一天，密集的基本面事件将与地缘政治因素共同影响市场走势。
今日将公布**新西兰储备银行（RBNZ）及加拿大央行（BoC）**的利率决定。市场预计RBNZ将加息 25个基点，而加拿大央行则预计维持利率在 2.25% 不变。
此外，澳大利亚将公布GDP数据（预期 季度增长0.3%），为评估澳大利亚国内经济状况提供重要参考；美国则将公布 ADP就业报告（预期新增 47,000个就业岗位），为周五非农就业报告提供进一步的劳动力市场线索。
市场将尤其关注各大央行随利率决定发布的政策声明及后续表态。通胀、利率前景以及能源价格上涨可能对经济造成的影响，预计仍将成为推动金融市场波动的重要因素。
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