Category: 每日市场分析

美国市场走强，加息预期降温——纳指上涨0.8% 隔夜美国股市强劲反弹，随着更多迹象显示通胀压力正在缓解，市场进一步强化了美联储在下一次会议上维持利率不变的预期。标普500指数上涨0.65%，收于7,798点，再创历史新高；科技股占比较高的纳斯达克指数表现更为强劲，上涨0.81%至26,803点。道琼斯指数同样走高，上涨0.13%，收于53,839点。 PPI数据明显低于市场预期后，通胀前景进一步转弱，推动美国国债收益率全线下跌。2年期美债收益率下跌5.9个基点至4.142%，10年期基准收益率下跌5.7个基点至4.643%。美元整体表现基本持平，美元指数小幅下跌0.02%至99.95，交易员继续在较为鸽派的利率前景与持续存在的地缘政治风险之间进行权衡。 尽管中东地区的敌对行动仍在持续，油价却大幅走低，全球需求疲软的迹象继续对能源市场构成压力。布伦特原油下跌2.17%，至每桶87.05美元；WTI原油下跌2.43%，至每桶81.25美元。这一走势凸显了市场目前面临的两股力量：一方面担忧中东局势可能导致供应中断，另一方面则越来越担心全球能源需求的强弱。 黄金也从近期阻力位回落，下跌1.29%，收于每盎司4,350.16美元。股市表现强劲，加上整体市场环境保持稳定，降低了投资者对传统避险资产的部分需求。不过，地缘政治风险仍然是市场关注的重点。 美国通胀走弱，加息预期明显降温 过去一周，市场对美联储再次加息的预期大幅下降。一系列弱于预期的美国经济数据迫使交易员重新评估未来的货币政策路径。这一趋势始于上周明显疲弱的美国就业报告，并在本周CPI和PPI数据公布后进一步加速。 7月美国消费者通胀数据显示，整体CPI同比从6月的3.5%降至3.4%，核心CPI也下降至2.5%。随后公布的PPI数据更加支持偏鸽派的政策预期。美国7月生产者价格指数环比持平，明显低于市场预期的0.2%增幅；同比增速也从此前的5.5%放缓至4.7%。 市场定价迅速作出反应。本周初，市场对9月加息的预期约为55%，目前已经下降至约35%，而维持利率不变的概率则持续上升。美国国债收益率昨日走低，但美元仍保持相对强势，这也令部分交易员开始重新审视市场走势，同时密切关注中东局势，因为未来几个月如果能源价格进一步上涨，通胀压力仍可能重新升温。 周末临近，地缘政治发展料将主导市场 随着周末临近，地缘政治发展预计将再次成为影响市场情绪的主要因素，交易员将继续密切关注中东局势的最新进展。 不过，经济数据仍可能带来一定的市场波动。今天前两个交易时段的经济日历相对清淡，随后市场焦点将转向美国。纽约时段早些时候将公布美国零售销售数据，市场预计月率上涨0.1%，核心零售销售上涨0.2%。 随后，美国还将公布密歇根大学消费者信心指数初值，市场预期为54.7，以及通胀预期数据，前值为4.2%。这些数据将进一步帮助市场判断美国消费者的表现以及未来通胀前景。 IC 中文团队 中文官网: https://iccnsite.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国市场CPI公布后涨跌互现——纳指上涨0.5% 隔夜美国市场表现不一，最新通胀数据整体基本符合市场预期，但中东局势再度紧张，继续对市场情绪构成压力。 道琼斯指数小幅下跌0.04%，收于53,770点；标普500指数上涨0.26%，收于7,748点。科技股占比较高的纳斯达克指数再次领涨，上涨0.54%至26,588点，市场对人工智能前景的持续乐观情绪继续为科技板块提供支撑。 美国国债收益率表现不一，交易员重新评估美联储未来的政策路径。2年期美债收益率下跌1.3个基点至4.201%，最新通胀数据公布后，市场对美联储近期加息的预期有所降温；与此同时，10年期基准收益率小幅上涨0.5个基点至4.683%，长期通胀和地缘政治风险仍受到市场关注。美元则温和走强，美元指数上涨0.14%至99.97。 尽管中东局势出现最新进展，油价整体表现相对平稳，交易员继续评估持续紧张局势可能对全球能源供应造成的影响。布伦特原油下跌0.61%，至每桶88.37美元；WTI原油小幅上涨0.08%，至每桶83.27美元。如果地区局势进一步恶化，或主要航运路线受到干扰，能源价格可能迅速重新面临上行压力。 黄金继续受益于不确定的地缘政治环境以及美联储近期收紧政策预期降温，上涨0.92%，至每盎司4,407.06美元。目前金价正重新逼近关键阻力位，如果地缘政治紧张局势进一步升级，交易员可能密切关注黄金能否实现向上突破。 今日外汇市场聚焦英镑 英镑兑美元目前接近一个月以来的高位，GBPUSD交投于1.3500美元附近，本周早些时候一度触及1.3541。相对具有韧性的英国经济数据以及较高的英国国债收益率持续为英镑提供支撑，市场仍不愿完全排除英国央行进一步加息的可能性。 不过，英镑的前景仍然处于微妙的平衡之中。英国政府债券收益率目前接近近20年来的最高水平，投资者继续要求更高的风险溢价，以补偿持续存在的通胀和财政不确定性。 今天欧洲时段早些时候公布的重要经济数据可能推动英镑进一步创下新高，其中GDP数据将是市场最为关注的指标。如果季度GDP增幅高于市场预期的0.4%，英镑有望进一步走强，不仅兑美元可能上涨，在其他交叉盘中也可能突破至新的上行区间。 今日经济数据密集，但地缘政治仍可能成为主导因素 今天是本周经济日历最为繁忙的一天，三个主要交易时段均有重要数据公布。亚洲时段将重点关注新西兰通胀预期数据（预期2.53%）；随后进入欧洲时段，英国GDP数据将成为市场焦点，预计月率为0%，季度增长率为0.4%。 纽约时段开盘后不久，美国将公布本周第二项重要通胀数据——PPI生产者价格指数，市场预计月率上涨0.2%，核心PPI上涨0.3%，同时公布的还有例行的美国初请失业金人数数据（预期20.2万人）。 尽管这些经济数据都有可能引发市场波动，但地缘政治发展预计仍将继续成为市场情绪的重要驱动因素，尤其是在原油、黄金和外汇市场。 IC 中文团队 中文官网: https://iccnsite.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市回落，中东局势持续紧张——纳指下跌0.6% 隔夜美国股市回落，投资者继续评估中东局势的最新发展。尽管和平谈判仍在持续，但波斯湾和红海地区的敌对行动仍在继续。道琼斯指数下跌0.34%，收于53,791点；标普500指数下跌0.32%，收于7,728点。科技股占比较高的纳斯达克指数表现相对疲弱，下跌0.60%至26,445点，持续的地缘政治不确定性继续打压市场风险偏好。 美国国债收益率在前一交易日上涨后有所回落，2年期美债收益率下跌2.7个基点至4.214%，10年期基准收益率下跌1.8个基点至4.688%。美元整体表现较为平稳，美元指数小幅上涨0.01%至99.83，交易员继续权衡持续的地缘政治风险和能源价格上涨，以及近期市场对美联储利率预期的变化。 随着市场越来越预期霍尔木兹海峡可能长期关闭，加上红海地区敌对行动进一步升级，油价继续走高。胡塞武装发动袭击后，红海地区首次出现人员死亡报告。布伦特原油上涨1.22%，至每桶88.79美元；WTI原油上涨1.30%，至每桶83.20美元。持续的供应中断使全球能源供应和通胀问题继续成为市场关注焦点，而地区局势进一步升级可能为油价提供更多上行动力。 黄金一度再次走高，但在接近长期阻力位后最终回落。金价下跌0.49%，收于每盎司4,366.84美元，交易员继续在持续的避险需求与近期美国国债收益率回升之间进行权衡。 CPI数据及地缘政治动态令美元成为市场焦点 在今日美国CPI数据公布之前，美元整体保持相对稳定。上周美国就业数据大幅弱于预期后，交易员正寻找更多有关美联储利率政策前景的线索。疲弱的就业报告令市场对美联储9月加息的预期下降，目前联邦基金期货显示加息概率约为50%，低于一周前的58%。 因此，今天公布的通胀数据可能成为美元走势的重要催化剂。如果CPI低于预期，将进一步强化近期通胀降温的趋势，并可能促使交易员进一步降低对加息的预期，从而令美元承受更大压力。 不过，如果通胀数据高于预期，市场对美联储进一步收紧货币政策的预期可能迅速升温。尤其是近期中东局势的发展再次推高能源价格，通胀压力也随之增加。交易员认为，目前更值得警惕的是CPI意外走高，因为这将进一步加剧能源价格上涨所带来的通胀担忧，同时抵消上周疲弱就业数据所释放的影响。 美国CPI数据将成为今日市场焦点 今天市场情绪预计仍将受到地缘政治发展的影响。前两个交易时段经济日历上没有太多重要事件，不过进入美国时段后，市场关注点将重新转向基本面，届时最新美国CPI数据将公布。 市场预计，整体CPI月率将上涨0.2%，同比上涨3.4%；市场更加关注的核心CPI预计月率和同比将分别上涨0.2%和2.5%。鉴于这一数据可能对美联储利率预期产生重要影响，尤其是在近期美国就业数据疲弱的背景下，市场将密切关注此次通胀数据的表现。 IC 中文团队 中文官网: https://iccnsite.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国市场回落，中东局势升级——纳指下跌0.3% 隔夜美国股市从近期创下的历史高位回落，随着市场对于中东局势降级的希望持续减弱，投资者重新趋于谨慎。道琼斯指数下跌0.11%，收于53,975点；标普500指数下跌0.06%，收于7,753点。科技股占比较高的纳斯达克指数表现相对疲弱，下跌0.32%至26,605点，投资者继续评估地区局势进一步恶化可能对经济造成的影响。 随着交易日临近尾声，地缘政治担忧再次成为市场焦点。特朗普总统表示，他预计伊朗需要向其所称因伊朗行动而死亡人员的家属支付赔偿，以回应伊朗提出的赔偿要求。谈判双方立场日益强硬，引发市场对霍尔木兹海峡可能继续关闭、航运恢复时间进一步推迟的担忧，全球能源供应问题再次成为市场关注的核心。 油价对最新进展作出剧烈反应，布伦特原油上涨5.18%，至每桶87.88美元；WTI原油上涨5.35%，至每桶82.38美元。能源价格大幅上涨也重新点燃市场对通胀的担忧，推动美国国债收益率走高。2年期美债收益率上涨4.4个基点至4.239%，10年期基准收益率则上涨6.1个基点至4.707%。 收益率走高为美元提供支撑，美元指数上涨0.28%至99.82。黄金同样继续受益于地缘政治不确定性上升，上涨1.09%至每盎司4,389.19美元，随着市场避险情绪升温，交易员继续寻求传统避险资产的保护。 油市或将再次引领金融市场走势 昨日油价上涨超过5%，原因在于美国与伊朗之间的谈判——尽管双方目前更多是通过媒体隔空交锋，而非真正坐在谈判桌前——似乎出现了进一步恶化的迹象。伊朗和美国相互提出赔偿要求，而双方都不太可能接受对方的条件。 这可能意味着霍尔木兹海峡将继续对国际航运关闭更长时间，从而持续对油价和通胀预期形成上行压力，同时进一步提振避险资产。此前，随着市场对和平的希望以及霍尔木兹海峡重新开放的预期升温，油价在数周内一度下跌近20%；而随着近期局势重新恶化，油价目前已经反弹约10%。如果双方进一步加剧强硬言论或重新采取军事行动，油价可能在短时间内收复此前的跌幅。 不过，交易员并不认为油价会长期维持在当前水平。考虑到过去几个月相关消息和谈判进展反复变化，市场似乎同样需要警惕油价向两个方向出现剧烈波动。 今日市场情绪料将再次由地缘政治主导 今天市场情绪预计仍将主要受到地缘政治局势影响，交易员将密切关注霍尔木兹海峡的最新进展以及美国与伊朗之间持续进行的讨论。 不过，经济日历上仍有几项重要事件可能短暂将投资者的注意力重新拉回基本面。今天经济日历上的重点事件将出现在亚洲时段，澳大利亚储备银行将在悉尼下午公布最新利率决议，市场预计央行将把利率维持在4.35%不变。随后一小时举行的新闻发布会同样值得密切关注，交易员将从中寻找有关澳大利亚储备银行未来利率政策以及澳大利亚经济前景的线索。 伦敦时段没有太多重要数据安排，而美国时段整体也相对清淡，仅有美国成屋销售数据（预期450万套）值得关注。 IC 中文团队 中文官网: https://iccnsite.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市创下历史新高，疲弱就业数据降低加息预期——纳指上涨1.3% 周五美国股市继续走高，三大主要股指均创下历史新高。美国就业报告大幅弱于预期，令市场对美联储进一步加息的预期明显降温。美国非农就业人数录得减少2.3万人，远低于市场预期的增加8万人，推动金融市场出现强劲波动，交易员纷纷重新评估美国利率前景。 疲弱的就业数据推动美国国债收益率大幅下行，其中2年期美债收益率下降5.0个基点至4.195%，10年期美债收益率下跌3.2个基点至4.645%。美元同样承压，美元指数下跌0.33%至99.60。 收益率下降进一步为股市提供支撑，道琼斯指数上涨0.28%，收于54,036点；标普500指数上涨0.62%，收于7,757点，两者均创下历史新高。科技股占比较高的纳斯达克指数表现更为强劲，上涨1.30%至26,690点，随着收益率下降持续为成长型及科技板块提供支持。 尽管整体市场风险偏好有所改善，油价仍继续走高。布伦特原油上涨1.28%，至每桶83.55美元；WTI原油上涨1.15%，至每桶78.18美元。交易员仍密切关注霍尔木兹海峡的最新进展，重新开放的不确定性持续令市场担忧供应问题，并为能源价格提供支撑。 黄金同样受益于美元走弱及美债收益率下降，金价大涨2.42%，收于每盎司4,341.71美元，交易员继续重新评估美国利率前景。 霍尔木兹海峡重新开放仍遥遥无期 随着市场越来越清楚地认识到，美国与伊朗在恢复这一全球重要能源运输通道正常航运所需的条件上仍存在较大分歧，霍尔木兹海峡全面重新开放的希望开始逐渐降温。尽管涉及阿曼方面的谈判提升了建立某种航运安排的可能性，但伊朗要求美国作出重大让步，才会同意更大范围地重新开放海峡。在关键问题上，华盛顿与德黑兰似乎仍相距甚远，因此交易员需要警惕，不要假设近期围绕霍尔木兹海峡改善的市场情绪能够转化为航运持续恢复正常。 这意味着，一旦谈判破裂或航运受到进一步限制，油价仍面临再次大幅上涨的风险。布伦特原油和WTI原油已经充分展现出市场对霍尔木兹海峡相关新闻的高度敏感性，任何协议进一步陷入僵局的迹象，都可能迅速推动地缘政治风险溢价重新回到市场。 对于交易员而言，核心信息很简单：在各方达成明确协议、船只能够再次自由通行霍尔木兹海峡之前，一旦外交进程陷入停滞，油价的风险仍明显偏向上行。 本周交易日开局经济日程相对清淡 随着美国就业报告这一重磅数据已经公布，而今天宏观经济日历上也没有太多重要数据安排，交易员预计将重新把注意力转向地缘政治局势。随着交易日推进，中东地区任何新的进展，尤其是围绕霍尔木兹海峡及其重新开放条件的消息，都可能成为市场波动的主要催化剂。 今天日历上唯一值得关注的主要事件是日本央行公布的《意见摘要》（Summary of Opinions），该数据将在亚洲时段早些时候发布。鉴于近期日元市场出现剧烈波动，交易员仍将密切关注日本央行官员的最新政策立场。 IC 中文团队 中文官网: https://iccnsite.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手